ANEXĂ - NORMA. - HOTĂRÂRE nr. 3/2013 - aprobarea Normei nr. 2/2013 - calculul actuarial al contribuţiei anuale datorate de administratorii de fonduri de pensii private Fondului de garantare a drepturilor din sistemul de pensii private

(1) Necesarul Fondului de garantare reprezintă suma rezervelor tehnice aferente fiecărui fond de pensii administrate privat, respectiv fiecărui fond de pensii facultative.

(2) Fondul de garantare ține o evidență distinctă a rezervelor tehnice aferente fiecărui fond de pensii private.

(3) Necesarul Fondului de garantare este constituit și evidențiat distinct pentru fondurile de pensii administrate privat, respectiv pentru fondurile de pensii facultative.

(4) În cazul în care, după utilizarea provizionului tehnic constituit și după epuizarea tuturor posibilităților privind majorarea acestuia din fondurile proprii, administratorul nu are capacitatea de a onora plata valorii garantate, Fondul de garantare trebuie să asigure sumele necesare majorării valorii activului personal al participantului până la nivelul garantat.

Orice modificare adusă prospectului unei scheme de pensii care schimbă valoarea garantată trebuie notificată de către administrator Fondului de garantare în termen de 5 zile calendaristice de la avizarea prospectului de către Comisie.

Activele corespunzătoare necesarului Fondului de garantare provin din resursele financiare ale administratorului.

(1) Valoarea activelor corespunzătoare necesarului Fondului de garantare este cel puțin egală cu valoarea rezultată din cel mai recent calcul al acestuia.

(2) Constituirea și evidența activelor corespunzătoare necesarului Fondului de garantare se realizează în mod distinct pentru fondurile de pensii administrate privat, respectiv pentru fondurile de pensii facultative.

(1) Fondul de garantare își constituie necesarul în baza valorii rezultate din calculul cel mai recent, efectuat conform modelului stabilit în prezenta normă.

(2) Fondul de garantare are obligația calculării contribuțiilor anuale aferente fiecărui fond de pensii private.

(3) Fondul de garantare are obligația de a se afla în relații contractuale cu un actuar.

(4) Actuarul aflat în relații contractuale cu Fondul de garantare calculează valoarea rezervelor tehnice aferente fiecărui fond de pensii private și a necesarului Fondului de garantare.

(5) În funcție de evoluția riscurilor implicate, Fondul de garantare poate aduce modificări modelului de calcul, cu înștiințarea prealabilă a administratorilor cu cel puțin 3 luni înainte de efectuarea calculului.

Nivelul minim al necesarului pe care Fondul de garantare trebuie să îl dețină este cel rezultat din cel mai recent calcul.

(1) Calculul necesarului Fondului de garantare se efectuează anual, în prima lună a anului în curs, folosind istoricul existent de date înregistrate până la data convertirii contribuției încasate în ultima lună a anului precedent, interval închis.

(2) Datele necesare calculului sunt transmise de către administratori anual, până la data de 5 ianuarie a anului în curs pentru anul precedent, în forma specificată în anexa care face parte integrantă din prezenta normă.

(1) Necesarul Fondului de garantare se calculează ca sumă a tuturor rezervelor tehnice aferente fiecărui fond de pensii private:

(2) Rezerva tehnică aferentă unui fond de pensii private reprezintă diferența dintre valoarea rezervei totale și valoarea provizionului tehnic:

(1) Fondul de garantare calculează contribuția anuală datorată de fiecare administrator în baza rezervei tehnice calculate conform art. 11 alin. (2).

(2) Pentru fiecare fond de pensii private, contribuția anuală datorată de administrator reprezintă diferența dintre valoarea rezervei tehnice rezultate din calculul cel mai recent și valoarea actualizată a rezervei tehnice existente în evidența detaliată a Fondului de garantare.

(3) În cazul în care, pentru un anumit fond de pensii private, diferența menționată la alin. (2) este mai mică sau egală cu zero, administratorul nu datorează Fondului de garantare în anul respectiv contribuție pentru fondul de pensii private respectiv.

(4) În cazul în care, pentru un anumit fond de pensii private, diferența menționată la alin. (2), datorită unei modificări bruște în riscul calculat, modificare ce nu prezintă o natură repetitivă sau o creștere bruscă generată de modificarea metodelor de calcul, generează o contribuție excesivă pentru anul respectiv, Fondul de garantare poate decide eșalonarea contribuției respective pentru administratorul în cauză, pe un interval de maximum un an.

(5) Înaintea fiecărui calcul al contribuțiilor, valoarea rezervelor tehnice existente în evidența detaliată a Fondului de garantare se actualizează cu sumele rezultate din fructificarea activelor corespunzătoare necesarului Fondului de garantare.

(6) Actualizarea prevăzută la alin. (5) se efectuează, pentru fiecare fond de pensii private, prin metoda pro-rata, după cum urmează:

(1) Fondul de garantare efectuează calculul rezervei totale și al provizionului tehnic, folosind modelul din prezenta normă, cu un interval de încredere de 98% pentru calculul rezervei totale și un interval de încredere de 95% pentru calculul provizionului tehnic.

(2) Pentru calcularea cash flow-urilor, modelul de calcul al rezervei totale și al provizionului tehnic trebuie să respecte următoarele:

a) ratele de discount folosite în calcul sunt ratele aferente curbei spot a randamentelor obligațiunilor guvernamentale cotate AAA, publicată de către Banca Centrala Europeană. ("AAA govemment yield curve“ http://www.ecb.int/stats/money/yc/html/index.en.html);

b) determinarea valorii istorice a valorii garantate se face luând în considerare toate contribuțiile participantului, atât contribuțiile pozitive, cât și corecțiile negative ale acestora, pe intervalul istoric de timp de la convertirea primei contribuții și până la momentul calculului;

c) pentru determinarea valorii garantate viitoare se folosește în formula de calcul valoarea medie a contribuțiilor istorice pozitive actualizate, depuse de respectivul participant în ultimii 5 ani calendaristici. Această valoare medie va fi actualizată anual, pe parcursul proiecției, conform funcției de creștere salarială a participantului, netă de inflație. În cazul fondurilor de pensii administrate privat, această valoare medie va fi actualizată și conform grilei prevăzute de Legea nr. 411/2004 pentru creșterea anuală a cotei de contribuție;

d) determinarea valorii efective istorice a activului personal al participantului (S₍₀₎) se face prin înmulțirea valorii unității de fond de la data convertirii celei mai recente contribuții până la data efectuării calculului inclusiv cu numărul de unități de fond ale participantului de la aceeași dată cu valoarea unității de fond considerată mai sus;

e) determinarea valorilor efective viitoare ale activului personal al participantului (S^α_(t)) se realizează folosind o structură arborescentă binomială, de ordinul k (Cox, Ross & Rubinstein Option-Pricing Model - Arborele binomial), unde k reprezintă numărul de luni cuprinse între momentul efectuării calculului și data împlinirii de către participant a vârstei de pensionare, conform Legii nr. 411/2004 și Legii nr. 204/2006. Limitele extreme de variație a valorilor pe fiecare ramură a unui nod se încadrează în limitele coeficientului de variație lunar (C_L). Se determină valorile minime și maxime ale activului personal al participantului pe un nod. La sfârșitul fiecărui an de proiecție se determină valoarea opțiunii în fiecare din cele două puncte extreme ale fiecărui nod. Valoarea medie a opțiunii, aferentă respectivului nod, este reprezentată de media geometrică dintre valoarea minimă și cea maximă a opțiunii pe respectivul nod. Valorile nule ale opțiunii se exclud din calculul mediei pe nod;

f) valorile cheltuielilor viitoare cu taxa de audit și contribuțiile viitoare ale participantului se actualizează, pe parcursul proiecției, cu cea mai recentă estimare a ratei medii a inflației indexului armonizat al prețurilor de consum (Harmonised Index of Consumer Prices - HICP), publicată de către Banca Centrala Europeană (Overall HICP inflation rate - Average - http://www.ecb.europa.eu/stats/prices/hicp/html/inflation.en.html);

g) pentru calcularea valorii efective viitoare a activului personal și a valorii viitoare garantate se consideră în formula de calcul cheltuielile aflate în sarcina fondului de pensii conform prospectului schemei de pensii valabil la momentul calculului;

h) pentru calcularea valorii garantate istorice se consideră în formula de calcul cheltuielile aflate în sarcina fondului de pensii conform prospectului/prospectelor valabil/valabile pe perioada istorică considerată în calcul;

i) pentru cazul în care administratorul a garantat și/sau garantează acoperirea din resurse proprii a cheltuielilor aflate în sarcina fondului de pensii, respectiv cheltuielile deduse din activul total al fondului de pensii și/sau cele deduse din activul personal al participantului, precum și/sau cele deduse din contribuții, respectivele cheltuieli se elimină din formula de calcul al valorii garantate istorice și/sau al valorii garantate viitoare și al activului personal, pe perioada de valabilitate a respectivei garanții.

(3) Tabelele biometrice folosite pentru calculul rezervei totale și al provizionului tehnic se bazează pe ultimele date publicate de Institutul Național de Statistică și/sau date furnizate de surse indicate de Comisie, ținându-se cont de specificul de gen, de principalele caracteristici ale grupului de participanți și de evoluția prevăzută pentru riscurile relevante.

(4) Probabilitățile folosite în calcul se iau în considerare până la a 6-a zecimală.

(1) Rezerva totală și provizionul tehnic se calculează ca sumă a tuturor rezervelor individuale, calculate pentru fiecare participant în parte:

(2) Rezerva individuală a participantului se calculează ca sumă a tuturor cash flow-urilor generate de apariția evenimentelor de deces, invaliditate, transfer și retragere în pensie pentru limită de vârstă (maturitate):

b) Cash flow-ul de transfer la sfârșitul anului t se calculează astfel:

c) Cash flow-ul de invaliditate la sfârșitul anului t se calculează astfel:

d) Cash flow-ul de maturitate în anul T, anul împlinirii vârstei de pensionare, se calculează astfel:

unde:

CFD_(t) = cash flow-ul de deces la sfârșitul anului t;

CFS_(t) = cash flow-ul de transfer la sfârșitul anului t;

CFI_(t) = cash flow-ul de invaliditate la sfârșitul anului t;

CFM_(t) = cash flow-ul de maturitate în anul T;

(1) Determinarea cash flow-urilor absolute se face prin calculul valorii medii a opțiunii la sfârșitul fiecărui an calendaristic al orizontului individual de proiecție, până la atingerea momentului terminal T de retragere în pensie, pentru fiecare din nodurile aferente fiecărui sfârșit de an, după cum urmează:

(2) Determinarea valorii medii a opțiunii pe fiecare nod al sfârșitului de an se face conform art. 13 alin. (2) lit. e).

(3) Determinarea valorii opțiunii se face pentru valoarea minimă și maximă a activului personal pe respectivul nod al sfârșitului de an calendaristic proiectat, după cum urmează:

(4) Valoarea garantată viitoare a activului personal (strike price) pentru anul t se calculează după cum urmează:

Valoarea garantată istorică se calculează astfel:

unde:

G_(t) = valoarea garantată viitoare a activului personal la sfârșitul anului t;

G₍₀₎ = valoarea garantată istorică la momentul calculului;

r_g = rata garantată lunară a dobânzii;

r_d = rata de discount;

r_c = rata cheltuielilor cu comisioanele de administrare lunare din activul fondului;

C_(h) = contribuția brută lunară;

e_(h) = cuantumul comisionului de administrare perceput din contribuție;

m = numărul de luni cuprinse între prima luna de proiecție și sfârșitul anului t (interval închis);

t = anul forward de proiecție, aferent cash flow-ului respectiv;

y-1 = numărul de luni cuprinse între data convertirii primei contribuții a respectivului participant și luna efectuării calculului;

y = numărul de luni cuprinse între data convertirii primei contribuții a respectivului participant și luna efectuării calculului, plus unu.

(5) Valoarea efectivă viitoare a activului personal (spot price) pentru sfârșitul anului t se calculează pentru fiecare nod aferent ultimei luni a anului t, după cum urmează:

a) Valoarea efectivă istorică a activului personal se calculează astfel:

b) Coeficientul de variație lunar (C_L) urmează modelul de mai jos în fiecare nod lunar parcurs pentru determinarea valorii efective viitoare a activului personal la sfârșitul anului t în nodul a:

(6) Deviația standard a ratelor de rentabilitate efective istorice lunare (σ_L) se calculează astfel:

a) Rata de rentabilitate efectivă istorică lunară se calculează astfel:

unde:

σ_L = deviația standard a ratelor de rentabilitate efective istorice lunare;

vuan_w = valoarea unității de fond, raportată în luna h, la data convertirii contribuțiilor;

vuan_{(h+ 1)} = valoarea unității de fond, raportată în luna h + 1, la data convertirii contribuțiilor;

r_e(h) = rata de rentabilitate efectivă istorică aferentă lunii h;

r_c(h) = rata cheltuielilor cu comisionul de administrare lunar din activul fondului;

r̅_e = media aritmetică a ratelor de rentabilitate efective istorice pe intervalul considerat;

y-1 = numărul de convertiri lunare ale contribuțiilor realizate până la luna calculului, inclusiv;

vuan_(y-1) = valoarea unității de fond la data convertirii ultimei contribuții.

(7) Valoarea beneficiului garantat la momentul t se calculează după modelul:

unde:

B_(t) = valoarea beneficiului garantat la momentul t;

r_d = rata de discount;

β = beneficiul garantat (valoare minimă a activului personal, în sumă absolută).

(8) Factorul de discount fără risc, aferent anului t de proiecție, se determină astfel

unde:

r_d = rata de discount;

R(t) = randamentul curbei spot prevăzute la art. 13 alin. (2) lit. a), aferent scadenței de t ani;

t = anul forward de proiecție, aferent cash flow-ului respectiv.

(1) Fondul de garantare are obligația de a analiza, a aviza și a propune spre aprobare Consiliului Comisiei calculul contribuțiilor anuale aferente fiecărui fond de pensii private anual, până la data de 31 ianuarie.

(2) Ulterior aprobării calculului contribuțiilor anuale de către Comisie, valoarea contribuției datorate este transmisă de către Fondul de garantare fiecărui administrator, până la data de 15 martie a anului în curs.

Comisia poate adopta orice măsuri, inclusiv de natură administrativă și financiară, împotriva Fondului de garantare și a persoanelor fizice responsabile, după caz, în scopul prevenirii sau remedierii oricăror situații care sunt de natură să prejudicieze drepturile participanților și ale beneficiarilor garantate conform Legii nr. 187/2011.

(1) Constituie contravenții următoarele fapte, dacă nu au fost săvârșite în astfel de condiții încât, potrivit legii penale, să fie considerate infracțiuni:

a) nerespectarea de către Fondul de garantare a obligațiilor prevăzute la art. 4 alin. (2) și (3), art. 7 alin. (2), art. 8 alin. (1), (2), (3) și (5), art. 9, 10 și 16;

b) nerespectarea de către Fondul de garantare a prevederilor art. 11-15 referitoare la modelul de calcul stabilit în prezenta normă.

(2) Săvârșirea de către persoana fizică responsabilă sau de către de către Fondul de garantare a vreuneia dintre faptele prevăzute la alin. (1) se sancționează în funcție de gravitatea faptelor cu:

a) avertisment scris;

b) amendă contravențională cuprinsă între 1.000 lei și 100.000 lei.

(3) Dacă fapta este imputabilă mai multor persoane, acestea sunt ținute solidar la repararea prejudiciului cauzat.

(4) Constatarea contravențiilor se face de către personalul împuternicit în acest scop, prin decizie a președintelui Consiliului Comisiei.

(5) Amenzile contravenționale se fac venit la bugetul de stat, conform prevederilor Ordonanței Guvernului nr. 2/2001 privind regimul juridic al contravențiilor, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 180/2002, cu modificările și completările ulterioare.

(1) Constituie contravenții următoarele fapte, dacă nu au fost săvârșite în astfel de condiții încât, potrivit legii penale, să fie considerate infracțiuni: nerespectarea de către administrator a obligațiilor prevăzute la art. 2 alin. (2), art. 4 alin. (3) și art. 10 alin. (2).

(2) Săvârșirea vreuneia dintre faptele prevăzute la alin. (1) de către administratorii de fonduri de pensii private se sancționează conform prevederilor art. 30-33 din Legea nr. 187/2011.