Anexa 2 - FORMULA DE CALCUL PENTRU VALOAREA TRANSFERATĂ NETĂ. - Normă ASF nr. 26/2014 - transferul participanţilor între fondurile de pensii administrate privat

Penalitatea de transfer se aplică valorii de numerar ce urmează a fi transferată în numele participantului. Valoarea ce urmează a fi transferată reprezintă, pentru orice participant, maximul dintre valoarea efectivă a contului S_t (activul personal) și valoarea garantată G_t. Prin diminuarea valorii ce urmează a fi transferată cu penalitatea de transfer se va obține valoarea transferată netă:

Valoare transferată netă = max (S_(t), G_(t))* (1 - penalitate transfer %)

Cazul I: valoarea activului personal este mai mare decât valoarea garantată S_(t) > G_(t). În acest caz, penalitatea de transfer se aplică la valoarea activului personal S_(t).

Valoare transferată netă = S_(t)* (1 - penalitate transfer %)

Cazul II: valoarea activului personal este mai mică decât valoarea garantată S(t) < G(t).

În acest caz, penalitatea de transfer se aplică la valoarea garantată G_(t). valoarea garantată reprezintă suma dintre valoarea activului personal S_(t) și o diferență D suportată din provizion până la concurența cu valoarea garantată:

G_(t) = S_(t) + D

În această situație, penalitatea de transfer se aplică separat pentru fiecare componentă a valorii garantate G_(t). Astfel, penalitatea de transfer se percepe după cum urmează:

Valoare transferată netă = S_(t) * (1 - penalitate transfer %) + D * (1 - penalitate transfer %).